Månadsrapport Enter Sverige Hållbar Tillväxt juli 2024
Månadsrapport Enter Sverige Hållbar Tillväxt juli 2024
Goda möjligheter framåt
Denna månad såg vi lite olika aktiekursutvecklingar globalt. De sju största techbolagen i USA, kända som “The Magnificent 7”, som har ökat kraftigt de senaste åren och drivit stora delar av årets indexuppgångar, föll kraftigt tillbaka. Samtidigt kunde vi se en rotation in till småbolag och index för de mindre bolagen i USA steg med större volymer. Anledningen till de stora kursfallen beror bland annat på en kombination av vinsthemtagning efter årets starka utveckling, flöden och den politiska turbulensen som uppkommit i kölvattnet av att President Biden meddelat att han inte ställer upp för omval.
Det världspolitiska läget med ökad oro i Mellanösternregionen har gjort börser mer volatila. Både den europiska centralbanken, ECB, och dess amerikanska motsvarighet lämnade sin styrränta oförändrad. Men marknaden prisar in flera räntesänkningar till hösten då inflationen har fallit tillbaka.
Bolagen ser ljust på framtiden
Juli var månaden då merparten av bolagen rapporterade sina kvartalssiffror för juni månad och därmed även för halvåret 2024. Initialt var kursreaktionerna relativt återhållsamma på rapportdag och utfallen ganska mycket i linje med hur rapporterna såg ut. Mot slutet av perioden straffades bolag som inte levde upp till förväntningarna mycket hårt och vi såg stora rörelser intradag. Gällande sektorer håller efterfrågan inom B2B-industri uppe väl. Konsumentsektorn är fortsatt svag men lägre inflation och räntor kommer förmodligen att gynna konsumentrelaterade aktier framöver. Fastighetssidan är stabil med endast små negativa värdeförändringar rapporterade. Flertalet bolag bedömer att de har sett botten och att finansieringen från både banker och obligationsmarknaden ser klart mycket ljusare ut än för ett år sedan.
Enter Sverige Hållbar Tillväxt ökade med 2,7 % under månaden samtidigt som fondens jämförelseindex Sixprx ökade med 2,8 %. Positivt bidrag kom från innehaven i Addtech, Bonesupport och Mips medan innehaven i Hexagon och Husqvarna bidrog mest negativt.
”Flertalet bolag bedömer att de har sett botten och att finansieringen från både banker och obligationsmarknaden ser klart mycket ljusare ut än för ett år sedan.”
Rätt satsat av Addtech
Addtech är en koncern bestående av självständiga bolag som säljer högteknologiska lösningar inom infrastruktur- och industri. De rapporterade en stark rapport som gynnats av fokuset på elektrifiering och automatisering och ledningen tror på fortsatt bra marknad för deras produkter.
God tillväxtcykel för Mips
Efter flera kvartal med negativ organisk tillväxt levererade hjälmsäkerhetsföretaget Mips återigen en stark tillväxt på hela 30 % i kvartalet. Cykelsegmentet – deras viktigaste kategori – bidrog avsevärt och marginalen kom in närmare 50 % högre än estimerat. Tillväxten under årets andra halva kommer att drivas av nya produktlanseringar och återförsäljarledet. Lagersituationen som har varit ett problem de senaste åren har stabiliserats.
